國內沖銷交易總金額占比逐年攀升,目前 2021/05 沖銷交易總買進金額已占整體市場交易量的 35~48%,加上立法院通過當沖證交稅持續減半的法條、台股交易配對效率提升、當沖操作成本低,使得當沖成為交易新寵。這篇玩於股漲彙整當沖簡介、當沖交易資格與當沖類型手續費差異,一篇看懂當沖最重要的元素之一。


當沖介紹:當日買賣的相對快速交易

當沖(Day Trading)全名為當日沖銷,也就是當日就一個標的,透過一買一賣的方式賺取價差,理想的當沖於收盤前會全數賣出標的來換取現金,把漲跌波動限定在一日的時間軸內,進而降低交易風險,由於當沖透過買賣賺價差,因此應該選擇流動性高、單日買賣量能大的標的來操作,才不會因流動性不足導致標的買入後卻無法賣出,而需實際購買標的之窘況。

當沖與一般單日內現貨買賣最大的差別,在於「成功的當沖僅需負擔交易手續費與相關稅率,不需支付標的實際價格」,導致資金需求遠低於現貨交易。而當沖交易因為相對高頻的交易,使得需要格外注重交易手續費與相關稅率,玩於股漲將繼續介紹當沖的手續費等費用、以及當沖應有的技巧,注意此篇將著重在台股當沖的操作。

其他詳細的當沖優缺點詳解:可參考「當沖懶人包介紹:甚麼是當沖?」 一文。


當沖手續費:現股當沖與資券當沖差異

台股當沖交易的成本主要有兩種:交易手續費 0.1425%,買入賣出皆要給;證交稅 0.15~0.3%,僅賣出要支付。證交稅的差異主因來自當沖類型的不同:若為現股當沖則證交稅僅為 0.15%、資券當沖證交稅則為 0.3%。

兩者的差異在於,資券當沖需透過額外開立的信用帳戶交易,可以融資操作,但使用信用額度交易的代價就是需支付額外的「借券費」,雖然支付的靈活度使其可執行更高槓桿的操作,但若新手使用則風險更高:以下為現股當沖與資券當沖的差距表格:

名稱現股當沖資券當沖
證交稅0.15%0.3%
手續費0.1425%
借券費視各家券商而定
操作方式現股買進 → 現股賣出
沖賣賣出 → 現股買進
融資買進 → 融券賣出
融券賣出 → 融資買進
特色風險承擔程度較低
主要按照帳戶額度為主
可使用信用額度支付
資金運用靈活

當沖交易量高:溝通手續費減免,節省當沖成本

當沖仰賴相對高頻的交易而產生大量交易手續費,為證券商主要收入來源之一。因此,如果交易額度夠高,則建議與證券商或營業員詢問,目前當沖額度是否可爭取到當沖手續費減免,由於每月交易手續費極有可能遠超於操作當沖的準備金額(例如準備 50 萬做當沖,單月交易額度可能至 500 萬),因此建議積極爭取手續費減免來降低操作成本。

 

雖然當沖交易的成本相較現貨買賣低,但這不是無限制高槓桿的理由,如果遇到當沖失敗,也就是當日買進或無法賣出等情形,還是需在交易日兩日後支付全額現貨金額,否則會出現違約交割,最高面額外 7% 的罰鍰甚至刑事責任。


當沖申請資格:交易次數、開戶時長與條款

需注意現股當沖、資券當沖申請使用的門檻不同,需先符合申請資格方可交易

  • 不限單一券商開戶滿 3 個月
  • 最近一年買賣成交數達 10 筆
  • 簽屬風險預告書與當日沖銷契約書等額外條款
  • 資券當沖:需額外開立股票信用戶,且最近一年的交易總金額需滿 25 萬。
名稱申請資格
現股當沖不限單一券商開戶滿 3 個月
最近一年買賣成交數達 10 筆
簽署風險預告書與當日沖銷契約書
 資券當沖不限單一券商開戶滿 3 個月
最近一年買賣成交數達 10 筆
最近一年的交易總金額需滿 25 萬
需額外開立股票信用帳戶

需注意現股當沖的交易方式有兩種:

看好(認為股票當天會漲):先現股買後現股賣
看跌(認為股票當天會跌):先沖賣後現股買進

若為先沖賣後現股買進,因為一開始賣的時候並無實際擁有該標的(賣出的是不存在的標的),其賣出可操作的量按照帳戶中的交易額度而定。

善用拆分委託來快速抵達當沖門檻:

由於現股當沖沒有資金數量門檻,僅有單年買賣成交數的門檻,若要快速達到可申請條件,建議將原本的交易拆成一份份,例如想一次購買 5 張股票,就不要一次委託購買 5 張,而拆成 5 個委託、每個委託 1 張來快速抵達一年交易 10 次的門檻。


結語:當沖雖然相對低成本,但需注意風險與手續費

當沖可用更低的金額來槓桿操作標的買賣,如果確定之後有錢匯入帳戶,但目前手頭上沒有足夠金額;或是心儀標的當日漲跌波幅極大且可預期,則可考慮使用當沖交易來將交易漲跌風險限定在一日內,透過買賣賺取價差,需注意當沖屬相對高頻買賣,需注意手續費、證交稅、借券費等成本,才不會賺了價差卻因為手續費導致利潤歸零。